“灵魂三问”
N综合钱江晚报 界面新闻 新华
11月4日，人力资源社会保障部、财政部、国家税务总局、银保监会、证监会联合印发了《个人养老金实施办法》，在中国境内参加基本养老保险的劳动者，都可以参加个人养老金制度，每年缴费上限为1.2万元。近日，银保监会又陆续发布了《商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法》《关于保险公司开展个人养老金业务有关事项的通知》。
虽然截至目前，个人养老金制度试行城市名单还未发布，但个人养老金业务相关细则进一步明晰，意味着业务落地将进一步提速。与之相配套的，首批40只个人养老金基金日前亮相。
而与资本市场蓄势待发、有序推进不同，广大老百姓对个人养老金大多处于“我看不太明白”的状态。我们在一大堆关于个人养老金的问题中选了三个最主要的：“如何选择”“会不会亏”“怎么抵税”，就叫“灵魂三问”吧。
问题一
关于选择
能抗风险的你，选基金
偏稳健型的你，选储蓄
目前新规明确个人养老金产品可以分为三类：
一是保障类，主要是商业养老保险产品；
二是储蓄类，主要是养老专项储蓄等，重在保值；
三是投资类，包括理财产品和公募基金。
专家强调，对于普通投资者而言，首先要清晰了解产品，有些是明确保本的，例如商业银行的特定养老储蓄产品及保险公司的商业养老保险，而诸如理财公司的养老理财产品、基金公司的养老目标基金都是明确非保本产品。投资前一定要清楚产品特征，结合自身的风险偏好做出理性选择。
从目前市场实践来看，现有的理财产品以稳健增值为主；公募基金则包括追求稳健增值和积极成长多种类型。这几类产品的风险依次增加，但是长期投资收益率也逐步提高。
那么，对于最终挑哪一种金融产品，可以根据自己的风险偏好而定。
根据证监会网站公告不完全统计，截至11月11日，首批个人养老金基金涉及23家基金公司的40只产品已经新鲜出炉，其中“稳健”产品占比近半。
这些入围产品都设立个人养老金专属“Y份额”。投资人可通过个人养老金资金账户，购买Y类基金份额参与个人养老金投资基金业务。
据记者统计，首批公告的40只个人养老金Y份额基金分为两大类：养老目标日期基金18只、养老目标风险基金22只。
在18只养老目标日期基金中，2030（指存到2030年，下同）有3只、2035有5只、2040有4只、2043有1只、2045有2只、2050有3只。
在22只养老目标风险基金中，稳健养老FOF（权益资产0~30%）有18只；平衡养老三年持有期（权益资产30%~60%）有4只。
“稳健养老FOF”基金在养老产品中权益资产配置比例最低，仅0~30%（注：各基金选择比例不同），这类基金波动较低，收益也较低，对应风险偏好较低的投资人。
这18只“稳健养老FOF”中，11只成立年限为3年多。由于市场上最早一只养老FOF基金成立于2018年9月，迄今也仅4年2个月，也就是说此次基金公司推荐的“稳健”产品大多选择了成立时间最长的一批有3年以上中期业绩的产品。
“个人养老金投资产品，我们建议风险承受能力较高的投资人，可以配置投资类为主的产品，比如公募基金等。追求稳健风格的，或者年龄偏大的投资者，还是以稳健增值类投资产品或者储蓄为主。”一家股份制银行的客户经理说。
此外，还要考虑年龄的因素，对于三四十岁以内的参与者建议以投资类的产品为主，特别是积极增值的投资产品，这是因为离退休还有二十多年时间，抗风险能力较强，可以充分利用其长期投资优势，通过跨牛熊周期，获取长期合理回报。而临近或者已经退休的人，应该考虑以稳健增值类或者储蓄类产品为主，保障养老资产的安全。
问题二
关于收益
并非稳赚不赔 但长期投资收益有保障
根据《个人养老金实施办法》，缴纳个人养老金后，运营机构会拿着本金投资以实现资产增值，退休后领取多少，与个人养老金账户余额的多少密切相关，而大家的账户余额分成两部分：一部分是参保人缴纳的本金，另外一部分是产生的投资收益。
比如，小明每年缴纳1.2万元个人养老金，一共缴纳了10年，本金共12万元，十年下来的累计投资收益假设为2万元，退休时个人养老金账户里可以领取的金额就是14万元。
但是，既然是投资，就会有波动。如果小明运气不好，账户的投资收益为亏损0.5万元，那么能够领取的总金额就只有11.5万元了。
累计存了12万元，十年后只能领11.5万元，这种事情可能发生吗？理论上是有可能的，因为小明的个人养老金可能投资了高风险高收益的公募基金，而基金恰巧碰到市场行情低迷，导致亏损。
对此，某国有大行专业人士表示：“尽管理论上来说，个人养老金账户是有可能出现亏损情况的，但由于个人养老金账户的特点是封闭积累、长期投资，除了退休等特殊情况是不允许提前提取的，因此考核长期收益率更为合理。像上面说的小明的账户余额短期收益率出现波动是正常现象，但如果把周期拉长，通过长达二三十年的投资，个人养老金账户的长期收益是有保障的。”
数据显示，全国社保基金近20年的年化收益率超过了8%，我国的企业年金从2007年到现在年化收益率也超过了7%。
问题三
关于抵税
收入越高 抵税效果越明显
根据财政部、税务总局发布的公告，投资个人养老金在缴费环节、投资环节、领取环节分别安排了不同的税惠政策，分别是：
在缴费环节，按照12000元/年的限额据实税前扣除；
在投资环节，投资收益暂不征收个税；
在领取环节，缴费及收益均不并入综合所得，单独按照3%的税率计税。
其中第一条，个人养老金抵个税，到底怎么抵税，能抵多少，怎么交对自己更合算？
假设大壮当年的应纳税所得额为8万元（即月薪近6700元），对应的个税税率为3%和10%；大壮需要缴纳的个税金额=3.6万元×3%+4.4万元×10%=1080元+4400元=5480元。
大壮参加了个人养老金，当年交了1.2万元，那么他需要缴纳的个税金额=3.6万元×3%+3.2万元×10%=1080元+3200元=4280元，1.2万元养老金在提取时还需支付360元个税，那么最终这1.2万元养老金帮他省下的税为：5480-4280-360=840元。
如果大壮收入较高，当年的应纳税所得额为20万元，如果不参加个人养老金，那么需要缴纳个税23080元。
如果参加个人养老金，他需要缴纳个税20320元，相当于省下2040元。
如果按照顶格（年薪在百万）来算，即45%的税率，大壮可省下个税5160元。
“因此，固定工资高、无其他高额支出，且没有其他收入的人群，特别适合个人养老金。”银行专业人士说。
□小贴士
怎么买
开通个人养老金账户和个人养老金资金账户
1.开立个人养老金账户。账户由参加人通过国家社会保险公共服务平台、“掌上12333”等全国统一线上服务入口，或者商业银行等渠道，在个人养老金信息管理服务平台建立。
2.开立个人养老金资金账户。这个资金账户需在符合规定的商业银行开立或者指定，用于缴费、购买金融产品、归集收益、领取个人养老金等。
这两个账户都是唯一的，且互相对应。通过商业银行渠道，可以一次性开立这两个账户。
个人养老金账户里的资金，可以自主选择购买符合规定的理财产品、储蓄存款、商业养老保险和公募基金等个人养老金产品。个人养老金资金账户实行封闭运行，不得提前支取。
个人养老金参与人可以根据自己的经济负担能力，自主决定是每年都参加还是部分年度参加，以及年度内缴多少、一次性缴纳还是分次缴纳。
怎么领
达到标准后
分三种领法
按现有政策，达到以下四个标准，可以领取个人养老金：
（一）达到领取基本养老金年龄；
（二）完全丧失劳动能力；
（三）出国（境）定居；
（四）国家规定的其他情形。
另外，参加人身故的，其个人养老金资金账户内的资产可以继承。
至于具体领取方式，根据规定，有多种方式可供参保人选择，包括每月领取、分次领取或者一次性领取。
比如，大壮达到法定退休年龄（60岁）时个人养老金账户里共有30万元（包含收益，税前。下同）。
（1）按月领取
每月领取金额=30万元/计发月数。
（2）一次性领取30万元。
（3）分次领取
大壮选择从60岁退休开始每一年领取3万元，在60岁至69岁期间的每一年能够领取3万元。